本周内，美国宣布对进口芯片征收100%关税，同时为在美投资企业提供豁免，苹果公司因承诺6000亿美元投资成为首批受益者。与此同时，三星电子将为苹果供应采用创新三层堆叠技术的图像传感器，这标志着其在代工市场的强势回归。
在全球半导体产业面临重构的背景下，中国半导体产业展现出强劲的韧性与增长动能。最新数据显示，国内两大晶圆代工龙头企业中芯国际和华虹半导体第二季度业绩表现亮眼，产能利用率分别达到92.5%和108.3%的高位，销售收入均实现两位数同比增长，展现出国产芯片的制造实力。
美国加征芯片关税 苹果获豁免引关注
8月7日，美国总统唐纳德·特朗普宣布将对进口芯片和半导体产品征收100%关税，但为在美国投资建厂的企业提供豁免政策。这一重大贸易政策调整旨在推动制造业回流美国，标志着特朗普政府“美国优先”战略的进一步深化。
特朗普特别强调：“只要企业在美国建设、承诺建设或正在建设，就能获得完全豁免。”这一政策明显针对全球科技产业链的重新布局。
苹果公司随即宣布追加1000亿美元对美投资，使其总投资承诺达到创纪录的6000亿美元。这项庞大的投资计划包括与康宁公司在肯塔基州合作新建专用玻璃工厂，预计将使当地员工规模扩大50%。
库克表示，这项投资将覆盖半导体、人工智能和关键零部件制造等多个领域，同时向特朗普赠送了象征合作关系的24K黄金底座玻璃纪念品。值得注意的是，虽然苹果供应链中已有多个零部件在美国生产，但iPhone的最终组装仍将暂时保留在海外。
这项关税政策的设计颇具策略性。一方面对进口芯片征收惩罚性关税，另一方面通过豁免机制鼓励企业本土化生产。特朗普特别警告称，若企业未能兑现投资承诺，将面临“加计”关税的严厉惩罚。分析人士指出，该政策明显针对中国台湾的台积电等主要芯片供应商，而苹果因其巨额投资承诺成为首批受益者。市场普遍认为，这可能会重塑全球科技产业链格局。
从政治经济学的角度来看，这一政策组合拳具有多重意义。首先，在总统大选临近之际，特朗普通过吸引苹果这样的科技巨头投资来兑现其“重振美国制造业”的竞选承诺。其次，6000亿美元的投资规模将创造大量就业机会，对关键摇摆州的经济产生直接影响。最后，这一政策也为其他科技企业树立了标杆，可能会引发连锁反应，促使更多企业为获得关税豁免而增加对美投资。
中国晶圆厂满产运行 业绩亮眼
尽管美国半导体政策对全球科技产业产生影响，但中国半导体产业仍展现出强劲发展势头。
8月7 日，中国两大晶圆厂—— 中芯国际与华虹半导体披露了第二季业绩。两家企业不仅实现了销售收入的高两位数增长，盈利能力也大幅提升，而产能利用率的显著攀升，更是比收入增长更受关注的亮点。
据报道，中芯国际第二季产能利用率接近满产状态，呈现大幅提升态势。财报数据显示，其第二季产能利用率达92.5%，较第一季提高2.9个百分点，较去年同期更是提升了7.3个百分点。
中芯国际联合首席执行官赵海军在会上表示，公司第二季度收入增长，主要因为在国内外政策变化影响下，渠道加紧备货、补库存，公司也积极配合客户保证出货。他强调，这样的情况会一直持续到第三季度。
华虹公布的数据同样亮眼，第二季产能利用率高达108.3%，超过第一季的102.7% 和去年同期的97.9%。华虹总裁兼执行董事白鹏明确表示，这一数值创下了近几个季度以来的新高。
展望后续发展，中芯国际预计第三季收入将较上一季度增长5%至7%，毛利率维持在18%至20%之间；华虹则预测第三季销售收入约为6.2亿至6.4亿美元，毛利率约为 10%至12%。
未来几个季度，关键看点将是新增产能的消化能力、客户结构的多元化进展，以及能否在保持增长的同时实现真正的盈利转正。在半导体行业周期性特征依然明显的背景下，当前的业绩改善更多是阶段性的修复，而非趋势性的反转。
三星电子重返苹果供应链
产业链端，韩国三星电子近期在半导体领域收获重要突破，不仅获得特斯拉的2纳米芯片订单，更将时隔十年再次为苹果供应图像传感器，此次合作涉及智能手机图像传感器的供应，该领域此前由索尼独家供应。
当地时间8月6日，苹果公司公布了其在美国的投资计划，其中包括与三星电子的新合作。苹果在新闻稿中表示，双方将合作开发创新的新型芯片制造技术，该技术将在三星位于奥斯汀的半导体工厂首次全球应用。
尽管苹果尚未透露具体开发细节，但据报道称，三星电子将生产的图像传感器将用于iPhone 18，该款手机预计最早于明年发布。此次合作是继2015年三星为iPhone供应A9应用处理器后，时隔十年的重要回归。
三星电子与苹果的合作重点在于推进用于下一代芯片开发的三层晶圆直接堆叠技术，旨在缩小图像传感器的像素尺寸并减少干扰现象。这一技术突破有望撼动索尼在全球图像传感器市场的主导地位。目前，索尼占据该市场45%的份额，而三星电子为19%。
半导体工程协会前会长李圭福表示，苹果此次选择三星电子，表明其技术进步显著。一旦合作取得突破，三星电机相机模块等其他产品与苹果的一揽子交易可能性将大增。
此前，三星晶圆代工业务部门因缺乏大客户而陷入亏损。然而，凭借此次苹果订单及上月获得的特斯拉2纳米工艺芯片生产合同（价值约23万亿韩元，期限至2033年），三星电子有望实现显著增长。特斯拉委托生产的AI6芯片将用于下一代自动驾驶和机器人。
获得苹果等大型科技公司的订单对三星电子至关重要，这不仅有助于吸引其他大客户，还能推动其晶圆代工业务的整体发展。业内人士分析，三星电子通过提供低利润率订单和定制资源，正逐步赢得大型科技公司的青睐。
据报道，三星电子目前正与高通、NVIDIA等公司就代工采购合同进行初步测试，特别是与高通合作开发下一代先进移动应用处理器。高通曾是三星电子的主要客户，后转向台积电。
此次三星电子与苹果的合作，不仅是对其技术实力的认可，也为其在全球半导体市场的进一步扩张奠定了坚实基础。随着更多大型科技客户的加入，三星电子有望在晶圆代工领域迎来新的增长高峰。
