本周，因安全风险引发约谈，英伟达 H20遭遇“过山车”，引发行业和市场关注。7月31日，国家互联网信息办公室约谈英伟达，要求就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。
与此同时，国际半导体产业协会（SEMI）日前发布了最新的预测数据，为全球半导体制造设备市场的发展勾勒出清晰的蓝图。SEMI总裁兼首席执行官Ajit Manocha表示：“在2024年实现强劲增长之后，预计今年全球半导体制造设备销售额将再次扩大，并且在2026年创下新的纪录。尽管半导体行业始终在密切关注宏观经济所存在的不确定性，但人工智能推动下的芯片创新需求，正不断驱动着对产能扩张和领先生产的投资。”
英伟达 H20遭遇“过山车”
7月31日，国家互联网信息办公室约谈英伟达（NVIDIA），要求就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。
对此，英伟达作出回应：“网络安全对我们至关重要。英伟达的芯片不存在‘后门’，并不会让任何人有远程访问或控制这些芯片的途径。”
网信办公告指出，近日，英伟达算力芯片被曝出存在严重安全问题。此前，美议员呼吁要求美出口的先进芯片必须配备“追踪定位”功能。美人工智能领域专家透露，英伟达算力芯片“追踪定位”“远程关闭”技术已成熟。
此前在2025年4月，美国政府就对华出口的H20芯片实施无限期出口管制。英伟达随后在财报中证实，由于从4月9日起受到新的H20出口限制影响，第一财季因H20芯片库存过剩产生了45亿美元的费用；英伟达高管则在业绩说明会预估，对华禁售H20将导致英伟达两季度累计损失135亿美元收入，并可能错失高达500亿美元的中国算力市场。
直至7月15日，黄仁勋在采访中表示：“美国政府已经批准了我们的出口许可，我们可以开始发货了，所以我们将开始向中国市场销售H20。我非常期待能很快发货H20，对此我感到非常高兴。”黄仁勋还称，公司收到的H20订单数量将决定是否恢复生产，重启供应链将需要9个月的时间。
此次美国“放行”H20，不仅是对英伟达游说的让步，更像是中美经贸谈判的一部分。值得关注的是，H20的解禁虽然释放了积极信号，但在中美两国的舆论场却充满争议。但给芯片搞“后门”注定是一个耍小聪明、吃大苦头的做法。要知道在7月21日，国家安全部发布提示，一些境外生产的芯片、智能设备或者软件可能在设计制造阶段就被故意预埋了“后门”。
半导体后端设备需求爆发增长
近日，国际半导体产业协会（SEMI）发布了最新的预测数据，为全球半导体制造设备市场的发展勾勒出清晰的蓝图。数据显示，2025年全球半导体制造设备销售额将实现同比7.4%的增长，达到1255亿美元，创下历史新高。而在先进逻辑、存储以及技术转型等多重因素的积极带动下，2026年半导体制造设备销售额有望进一步攀升至1381亿美元，展现出强劲的发展势头。
SEMI总裁兼首席执行官Ajit Manocha对此表示：“在2024年实现强劲增长之后，预计今年全球半导体制造设备销售额将再次扩大，并且在2026年创下新的纪录。尽管半导体行业始终在密切关注宏观经济所存在的不确定性，但人工智能推动下的芯片创新需求，正不断驱动着对产能扩张和领先生产的投资。”
SEMI预测，虽然晶圆厂设备的增速保持稳健，但后端设备需求将迎来爆发式增长。其中，测试设备销售额同比增长23.2%，达到93亿美元；封装设备销售额同比增长7.7%，至54亿美元。
之所以会出现这样的增长态势，主要原因在于HBM产能扩张，对更先进的沉积和刻蚀设备提出了迫切需求；同时，AI芯片多芯片集成及HBM复杂堆叠架构，推动了CoWoS、硅中介层等先进封装技术的快速发展；而HBM和AI芯片性能验证复杂度的提升，又显著提高了对测试时长与精度的要求。
这种增长趋势在2026年还将延续，封装设备增速将进一步升至15%，测试设备则维持5%的增长，实现连续三年扩张。
在存储领域，各厂商相关的资本支出预计将在2025年有所增加，并在2026年持续增长。具体来看，NAND相关设备销售正逐步从2023年的大幅萎缩中恢复。2024年，NAND设备销售已实现4.1%的小幅增长，而在3D NAND堆叠技术的发展以及产能扩张的推动下，NAND设备市场预计在2025年实现42.5%的增长，销售额达到137亿美元，到2026年将继续增长9.7%，达到150亿美元；DRAM设备销售额在2024年飙升40.2%，达到195亿美元，预计2025年和2026年将分别增长6.4%和12.1%，这一增长将为对HBM和人工智能部署的投资提供有力支持。而3D NAND闪存技术、扇出型晶圆级封装（FOWLP）、系统级封装（SiP）以及3nm、5nm制程技术的革新，同样是促进半导体设备出货量增长的关键推动力。
根据2025年中期财报及行业调研数据，中国半导体设备头部企业从成熟制程（28nm）向先进制程突破，HBM专用设备及AI需求成新增长点，上半年表现呈现“强者恒强、国产替代加速、新兴技术突破”三大特征。
多家新能源车企7月成绩单出炉
此外，在新能源汽车方面，各大车企日前纷纷交出了亮眼的销量成绩单。比亚迪以344,296辆的销量继续领跑市场，同比增长0.56%，1-7月累计销量达2,490,250辆，同比增长27.35%。与此同时，其他车企也表现不俗，长城汽车、吉利汽车、零跑汽车等均实现了不同程度的增长。其中，比亚迪新能源汽车7月销量达344,296辆，较去年同期的342,383辆微增0.56%；1-7月累计销量为2,490,250辆，同比增长27.35%。
吉利7月总销量达237,717辆，同比增长58%，展现出多品牌协同发力的增长态势。极氪品牌7月销量为16,977辆，同比微增8%；1-7月累计销售107,717辆，同比增长4%。银河系列7月销量95,043辆，同比暴涨237%，成为拉动吉利品牌增长的核心动力。
长城汽车7月总销量达104,372辆，同比增长14.34%，1-7月累销674161辆，同比增长3.57%；新能源车型7月销售34,593辆，占集团总销量的33.1%，1-7月累计销售195,007辆。
零跑汽车7月全系交付再创历史新高，达50129辆，同比增长超126%，是零跑汽车月销量首次突破5万辆。7月，零跑汽车首次入围《财富》中国500强。
鸿蒙智行7月全系销量达到47752辆，7月总成交额186亿，真正实现量价齐飞！
小鹏汽车7月交付新车36,717辆，同比增长229%，环比增长6%，创单月交付量历史新高。2025年1-7月，小鹏汽车累计交付新车233,906辆，同比增长270%。截至2025年7月，小鹏汽车累计交付量已突破80万辆。
理想汽车7月交付新车30,731辆。截至2025年7月31日，理想汽车历史累计交付量为1,368,541辆。
小米汽车7月交付量超过30000辆，新增18家门店，全国97城已有352家门店。
蔚来发布7月交付21,017辆汽车。其中，交付本公司旗下蔚来品牌的高端智能电动汽车12,675辆，乐道品牌的家庭智能电动汽车5,976辆，以及萤火虫品牌的智能电动高端小车2,366辆。截至2025年7月31日，公司累计汽车交付量达806,731辆。公司于2025年至今交付135,167辆汽车，同比增长25.2%。
