1.阳谷华泰溢价13倍收购案被迫中止！
2.折戟之后优邦材料重启A股IPO！
3.云天励飞冲刺港股 短期难以扭亏为盈
1.阳谷华泰溢价13倍收购案被迫中止！
8月1日，阳谷华泰公告，因交易方案需要进行调整，根据《深圳证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》的相关规定，公司向深交所申请对公司本次交易中止审核。
公告披露，本次交易方案的调整预计不构成交易方案的重大调整，公司将继续推进本次交易。本次中止审核事项不会对公司生产经营及本次交易的继续推进产生重大不利影响。
此次交易，阳谷华泰拟购买海南聚芯、王传华、武凤云、阳谷霖阳、阳谷泽阳、惠鲁睿高、聊城昌润、睿高致远、刘保乐、孟宪威合计持有的波米科技100%股权，交易价格（不含募集配套资金金额）为14.43亿元。目前，波米科技尚处于亏损状态，而这一交易价格较其净资产，溢价超过13倍。
据了解，标的公司主要从事高性能聚酰亚胺材料的研发、生产和销售，主要产品包括非光敏性聚酰亚胺与光敏性聚酰亚胺涂层胶以及聚酰亚胺液晶取向剂，主要应用于功率半导体器件制造、半导体先进封装与液晶显示面板制造领域。
海南聚芯、王传华、武凤云、阳谷泽阳、阳谷霖阳为本次交易的业绩承诺方，业绩承诺方承诺标的公司2025年度、2026年度、2027年度和2028年度净利润分别不低于2099.56万元、4014.25万元、7011.81万元和1.12亿元，合计不低于2.43亿元。
值得注意的是，此次发行股份及支付现金购买资产的交易对方之一王传华为上市公司实际控制人，交易对方之一海南聚芯为上市公司实际控制人王传华持有合伙份额且能够控制的合伙企业，交易对方之一武凤云为上市公司实际控制人王传华之配偶，均系上市公司关联方。
阳谷华泰表示，公司与相关中介机构正积极推进本次交易的相关工作，待相关工作完成后，公司将尽快向深交所报送申请材料，并及时申请恢复审核。
2.折戟之后优邦材料重启A股IPO！
近日，证监会披露的辅导备案报告显示，东莞优邦材料科技股份有限公司（简称“优邦材料”）正式重启首次公开发行股票并上市进程。此前于2023 年 12 月 14 日，这家电子材料公司主动向深交所提交了《东莞优邦材料科技股份有限公司关于撤回首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的申请》，随后公司IPO执折戟。
优邦科技是一家主营电子装联材料及其配套自动化设备的研发、生产与销售的高新技术企业，主要拥有电子胶粘剂、电子焊接材料、湿化学品、自动化设备四大业务板块，为客户提供粘接、焊接、表面处理等电子装联解决方案，产品最终广泛应用于智能终端、通信、新能源及半导体等领域。
作为国内电子装联材料领先企业之一，优邦科技自设立以来始终深耕电子装联材料行业，通过持续的技术研发、经验积累和市场开拓，公司建立了丰富的产品矩阵、完善的生产、研发和销售服务体系，形成了良好的行业口碑。
目前，优邦科技与富士康、台达、和硕、明纬电子、D 公司、亿纬锂能、晶科能源等行业知名企业建立了稳定的合作关系，产品最终服务于苹果、D 公司、索尼、惠普、戴尔、亚马逊、通用汽车等国内外知名终端品牌客户。公司以锡膏为代表的多款产品性能及可靠性获得相应领域知名客户的认可并进入其供应链体系，逐步实现类似产品的国产替代。
在半导体领域，优邦材料半导体清洗剂被应用在射频芯片领域，目前产品已成功交付，直接客户包括长电科技、通富微电、宁波甬矽等。
在市场地位方面，根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会数据显示，公司电子胶粘剂市场占有率约3%；中国电子材料行业协会统计显示，2022年其锡膏产品以964.45吨的产量，在国内1.8万吨市场总量中占据5.36%份额，位列国内企业前三。凭借过硬的产品性能，优邦材料已进入富士康、台达、和硕、明纬电子、亿纬锂能、晶科能源等核心客户供应链，最终服务于苹果、索尼、惠普、通用汽车等全球终端品牌，多款锡膏产品实现进口替代突破。
3.云天励飞冲刺港股 短期难以扭亏为盈
8月1日，云天励飞发布公告，公司已于7月30日向香港联交所递交了发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市的申请，并于同日在香港联交所网站刊登了本次发行上市的申请资料。
招股说明书显示，云天励飞长期专注于人工智能（AI）推理芯片的研发设计及商业化，本次募资将用于AI推理芯片及相关产品及技术的研发、寻求战略投资和收购机会、加强销售及市场推广能力，强化品牌形象以及用作营运资金和一般企业用途。
在财务数据方面，2022年、2023年、2024年以及2025年一季度，云天励飞营收分别为5.46亿元、5.06亿元、9.17亿元以及2.64亿元。
2022年、2023年、2024年以及2025年一季度，云天励飞的研发开支分别为3.47亿元、2.95亿元、4亿元及8390万元，分别占同期总收入的63.4%、58.3%、43.6%及31.8%。
2022年、2023年、2024年及2025年一季度，公司来自前五大客户的收入分别占相应期间总收入的49%、47.5%、57.3%及84.2%；来自最大客户的收入分别占相应期间总收入的28.9%、17.4%、20.5%及47%。
不过，云天励飞一直保持亏损状态，且短期内难以看到扭亏为盈的迹象，2022年-2024年期间分别达到4.48亿、3.84亿和5.72亿元。若除去股份支付开支，经调整净亏损为3.13亿、2.97亿元、3.83亿元。
云天励飞2025年第一季度营收为2.64亿元，经调整净亏损为5951万元。与此同时，公司经营活动净现金流也持续为负。这一定程度上说明，公司日常经营或需要外部融资支撑相关运营。
需要指出的是，云天励飞于2024年以1.8亿元收购智能穿戴设计企业岍丞技术，新增了消费级场景业务，目前这笔收购资金仅支付了第一阶段的6000万元，尚有1.2亿元等待按计划分批支付。
此前，在科创板上市时，云天励飞发行价为43.92元，发行8878.343万股，募资总额为39亿元，相比原计划30亿元募资，超募9亿元，公司发行首日对应总市值一度达到约 430 亿元，公司最终报收104.11元，涨幅达137.04%，总市值369.73亿元。如今，截至2025年7月30日收盘，云天励飞总市值为202亿元，相比高峰已下跌超过53%。
