英伟达在人工智能（AI）计算芯片市场占据主导地位，但自今年4月关税引发的大规模抛售加剧了人们对AI支出可能回落的担忧以来，该公司股价出现戏剧性的逆转。此后，该公司最大的客户继续向AI服务开发投入更多资金，投资者纷纷回归，推动其股价在不到四个月的时间里上涨80%以上。
最新一轮上涨的动力源于，英伟达宣布计划在获得美国政府批准后恢复在中国销售AI芯片H20。分析师表示，唐纳德·特朗普政府的政策逆转可能有助于英伟达挽回其2026财年数据中心收入中的大部分，这部分收入此前因美国芯片出口管制而面临风险。
近期，特朗普宣布将投资超过920亿美元用于AI和能源基础设施建设，而Meta Platforms CEO马克·扎克伯格则确认计划在数据中心投资上投入“数千亿美元”。Meta是英伟达的第二大客户，仅次于微软。
英伟达有望连续第八周上涨，自4月份低点以来的反弹使其市值增加约1.9万亿美元，仅此一项就超过Meta市值。英伟达市值超过4.2万亿美元，再次成为全球市值最高的公司，比排名第二的微软高出约4000亿美元。
鉴于AI需求的积极迹象日益增多，包括台积电发布的强劲预测，华尔街大多数人仍然看好英伟达的前景。未来几周，投资者将密切关注大型科技公司的财报，以寻找有关资本支出计划的线索。Alphabet、微软和Meta加上亚马逊贡献了英伟达超过40%的营收，英伟达的财报将于8月底公布。
Wayve Capital Management首席策略师Rhys Williams认为，鉴于所有迹象都表明AI支出仍在持续，英伟达预计将继续上调预期，其数据中心业务可能还会再强劲增长一两年。（校对/李梅）
