晶圆代工龙头台积电将于17日召开法说会，因第二季合并营收表现抢眼，累计今年上半年合并营收成长四成，由于第三季受AI芯片与手机新机拉货助攻，下半年维持强劲动能颇受期待。但来自外在环境的纷扰，包括新台币升值及对等关税两大议题，使得整体景气增添变数，为本次法说会法人关注的焦点。
台积电最新公布的营收数据显示，6月合并营收达新台币2,637亿元，月减17.7％，可能反映汇率因素逐步显现，但还是较去年同期大幅成长26.9％，凸显台积电在AI晶片需求带动下，营运表现持续亮眼。整体第二季新台币营收也达成财测水准，预估GPU与ASIC晶片扮演主要成长动能。
近期台厂陆续揭露新台币升值影响，台积电第二季财报结果也是动见观瞻。虽预估新台币每升值1％，台积电营益率减少0.4个百分点，但法人认为，一来相关影响列入评估，二来台积电透过妥善的避险及海外多点布局，反而有机会出现优于预期的表现。
展望第三季，法人预估台积电美元合并营收将季增4％至6％，主要受惠于两大成长动能。一是ASIC与GPU新品陆续量产，包括辉达新一代AI芯片与各大云端服务商的自研晶片；其次是手机厂商进入旺季，带动应用处理器需求大幅上升。
台积电在先进制程的领先地位仍持续巩固。其中多项2nm专案，将于下半年至2026年逐步发酵，加上先进封装技术如CoWoS、SoIC、WMCM等产能，稳步扩展至更多手机与高效能运算专案，长期展望正向。
与多数科技厂同样面临的问题是，美国「川」剧变脸的影响有多大，对等关税和半导体关税会否影响消费者购买意愿，以及台积电在美国厂布局的速度。展望未来，随着AI应用需求持续升温，台积电拥有先进制程、先进封装等技术的领先地位，长期竞争优势仍持续放大。
