1.特朗普关税影响，三星电机放弃墨西哥建厂计划并解散子公司；
2.韩国减少对日本芯片材料依赖，光刻胶进口依赖度从93.2%降至65.4%；
3.因AI存储芯片销售疲软，预计三星Q2营业利润将暴跌39%；
4.美国“大而美”法案或助台积电亚利桑那厂加快兴建；
1.特朗普关税影响，三星电机放弃墨西哥建厂计划并解散子公司；
在美国总统特朗普关税不断变化的情况下，韩国领先的电子零部件制造商三星电机（Samsung Electro-Mechanics Co.）放弃了在墨西哥建立新制造厂的计划，并解散了其在墨西哥的子公司。
分析人士表示，此举是特朗普不断变化的贸易议程导致亚洲企业首批明显受损的企业之一。三星电机是特斯拉公司电动汽车摄像头模块的主要供应商，该公司于2023年底在墨西哥中部城市克雷塔罗设立了一家子公司，用于建设汽车摄像头模块的生产设施。其目标是在靠近特斯拉等北美主要客户的地方建立工厂，利用《美墨加协定》（USMCA）下的零关税政策。
但据知情人士透露，这家韩国汽车零部件制造商目前已搁置该项目，理由是该自由贸易协定的未来前景日益不确定。
此举凸显了特朗普再次呼吁修改美墨加协定（USMCA）正在如何撼动全球供应链。
一位接近三星计划的人士表示：“关闭墨西哥实体的决定实际上意味着三星电机不再追求建设该工厂。”
作为其在全球范围内拓展电动汽车零部件业务的更广泛战略的一部分，三星电机已向墨西哥子公司投资49亿韩元（360万美元）。
分析师目前警告称，如果特朗普的议程得以实施，美国对墨西哥的进口关税将飙升至25%。（校对/李梅）
2.韩国减少对日本芯片材料依赖，光刻胶进口依赖度从93.2%降至65.4%；
在半导体的高风险世界中，材料至关重要。在韩国，这个问题在2019年与日本的贸易争端后成为国家优先事项，当时这场争端给韩国科技行业带来了巨大冲击。在一场针锋相对的对峙中，日本对关键芯片制造材料——光刻胶、氢氟酸和聚酰亚胺实施出口限制。由于日本企业控制全球90%以上的供应，这一举措威胁到韩国的芯片生产，并暴露了其对外国供应商的深度依赖。
随着后续发展，韩国启动了一项全国性计划，旨在实现必要材料的本地化生产。进展显著，包括东进世美肯(Dongjin Semichem)、三养NC Chem和SoulBrain在内的公司已建立光刻胶、高纯度氢氟酸和聚酰亚胺的国内生产能力，从而占据专业市场领域。
据报道，韩国对日本光刻胶进口的依赖度从2018年的93.2%降至2024年的65.4%。在同一时期，韩国从日本进口的高纯度氢氟酸减少62.5%，金额从1.6亿美元降至6000万美元。
然而，韩国在实现尖端半导体工艺的自给自足方面仍然存在严峻挑战。半导体制造中使用的氢氟酸主要有两种形式：液体(湿式)和气体(干式)。虽然韩国已成功实现湿式氢氟酸的本地化生产，但对先进光刻节点至关重要的干式氢氟酸仍然由日本控制，这是由于其技术复杂度显著更高以及供应链壁垒所致。
光刻胶市场也存在类似差距。韩国在ArF光刻胶方面取得进展，这种光刻胶用于10nm~130nm范围内的较旧制造工艺。然而，在对小于7nm的芯片至关重要的极紫外(EUV)光刻胶竞争领域，，韩国仍然落后。日本公司TOK、JSR和信越化学主导着这一市场，共控制97%的市场份额，导致韩国严重依赖进口。
韩国在半导体材料本地化方面取得的相对成功与其国内芯片制造生态系统的深度密切相关。以行业巨头三星电子和SK海力士为核心，该国的供应链延伸至700多家涉及组件、设备、化学品和机械工程的公司。
只有少数几个国家/地区，如韩国、美国、日本、中国大陆和中国台湾，拥有涵盖从原材料采购到最终封装所有阶段的综合半导体供应链。
分析师表示，韩国的优势在于其强大的国内需求和长期的制造专业知识。主要芯片制造商与本地材料开发商之间的紧密关系对培育能够在全球舞台上竞争的供应商方面发挥了关键作用。
尽管在建设半导体生态系统方面取得了进展，韩国在几个关键流程上仍然严重依赖外国技术。EUV光刻机——对生产7nm以下芯片至关重要——仍然是荷兰制造商ASML的专属领域。关键前端处理工具，如沉积和刻蚀设备，由日本的Tokyo Electron（TEL）和美国巨头应用材料及泛林集团主导。
在核心材料方面，如CMP抛光液、EUV光刻胶和EUV光刻用空白掩模，韩国90%以上的供应仍来自国外。虽然国内企业如KC Tech和S&S Tech已启动研发努力以缩小差距，但行业专家表示仍存在显著的技术障碍。
业内人士指出，早期韩国政府支持的研发计划往往针对成功可能性更高的低风险项目，而非下一代芯片所需的更复杂、高风险的创新。分析师认为，韩国现在必须转向更积极的、国家主导的高风险高回报技术投资——特别是在那些可能永远无法完全实现进口替代，但战略韧性至关重要的领域。（校对/张杰）
3.因AI存储芯片销售疲软，预计三星Q2营业利润将暴跌39%；
受向人工智能（AI）芯片领导者英伟达供应先进内存芯片的延迟影响，市场预测三星电子第二季度营业利润将暴跌39%。
据伦敦证券交易所SmartEStimate的数据，三星预计将公布4~6月季度营业利润6.3万亿韩元（46.2亿美元），为六个季度以来的最低水平。
该公司财务业绩的长期疲软加剧了投资者对这家韩国科技巨头能否在开发用于AI数据中心的高带宽存储器（HBM）芯片方面赶超规模较小的竞争对手的担忧。
三星的主要竞争对手SK海力士和美光受益于AI所需内存芯片的强劲需求，但其涨幅却有所减弱，因为三星依赖中国市场，而中国市场的先进芯片销售受到美国的限制。
分析师表示，三星努力让其最新版本的HBM芯片获得英伟达的认证，但进展缓慢。
NH Investment & Securities高级分析师Ryu Young-ho表示：“由于中国的销售限制持续存在，且三星尚未开始向英伟达供应其12层HBM3E芯片，HBM收入在第二季度可能持平。”
他表示，三星今年不太可能向英伟达大量出货这款新芯片。
三星曾在3月预计，其HBM芯片最早可能在6月取得重大进展，但拒绝就12层HBM3E芯片是否已通过英伟达的认证流程发表评论。
不过，该公司在6月份表示，已开始向美国公司AMD供应芯片。
分析师表示，受美国可能对进口智能手机加征关税的影响，三星智能手机销量有望保持稳健。
包括芯片、智能手机和家电在内的许多关键业务，仍面临美国多项贸易政策带来的业务不确定性，包括唐纳德·特朗普总统提议对非美国制造的智能手机征收25%的关税，以及7月9日对许多贸易伙伴征收“对等”关税的最后期限。
美国还在考虑撤销包括三星在内的全球芯片制造商的豁免权，这将使它们在中国的工厂更难获得美国技术。（校对/张杰）
4.美国“大而美”法案或助台积电亚利桑那厂加快兴建；
日前，有媒体引述分析师表述，指随着美国“大而美”法案通过，将提供更高额的税收抵减，可能一方面提高台积电亚利桑那厂的毛利率至少4个百分点，也可能加快台积电未来两年在美国的建厂速度。
分析师表示，该法案将原本2022年芯片法案提供的25%投资抵税优惠提高至35%，将大幅降低台积电美国厂的净资本支出和改善其财务状况。分析师分析，如果产能全开，台积电亚利桑那厂的毛利率可能提高至48%。
由于这项租税优惠的申请条件之一是工厂必须要在2026年底前开始动工，因此可能促使台积电加快该厂兴建，可能压缩到目前正在兴建中的P1B、P2和P3厂主要设备安装时间，并可能让大量资本支出提前至2025-2026年。
据分析师计算，假设开始安装设备的时程比原先规划提早6个月，那么台积电2027年的美国厂产能，将比原先提高24%至每月5.2万片晶圆。
